Hilltop Holdings Inc. (HTH), 2024 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin karışık finansal sonuçlarını kazanç konferans görüşmesinde açıkladı. Şirket, yaklaşık 30 milyon₺ net gelir veya seyreltilmiş hisse başına 0,46₺ kazanç bildirdi. Şirketin kazançlarına önemli katkı sağlayan PlainsCapital Bank, ortalama kredilerde belirgin bir düşüşe rağmen, 12,8 milyar₺ ortalama varlık üzerinden 48 milyon₺ vergi öncesi gelir rapor etti. Öte yandan PrimeLending, kredi verme hacmindeki düşüş ve bir değerleme düzeltmesi nedeniyle vergi öncesi zarar yaşadı. Hilltop Securities, 124 milyon₺ net gelir üzerinden 17 milyon₺ vergi öncesi gelir elde etti. Şirket güçlü bir sermaye pozisyonunu korudu ve temettüler yoluyla hissedarlara 11 milyon₺ geri ödeme yaptı. İleriye dönük olarak Hilltop Holdings, zorlu piyasa ortamında ihtiyatlı büyüme ve verimliliği artırma konusundaki kararlılığını sürdürüyor.
Önemli Noktalar
- Hilltop Holdings, 30 milyon₺ net gelir ve seyreltilmiş hisse başına 0,46₺ kazanç rapor etti.
- PlainsCapital Bank, ortalama kredilerde 40 milyon₺’lik düşüşe rağmen 48 milyon₺ vergi öncesi gelir katkısı sağladı.
- PrimeLending, düşük kredi verme hacmi ve bir MSR varlık düzeltmesinin etkisiyle 8,7 milyon₺ vergi öncesi zarar yaşadı.
- Hilltop Securities, 124 milyon₺ net gelir üzerinden 17 milyon₺ vergi öncesi gelir elde etti.
- Şirketin ana sermaye Tier 1 oranı %20,5 ile güçlü seyretti.
- Toplam mevduatlar yıllık bazda %7 azaldı, komisyoncu sweep mevduatlarında önemli bir düşüş yaşandı.
- Faiz dışı gelir 200 milyon₺ oldu, ipotek gelirlerinde düşüş yaşandı.
- Faiz dışı giderler, daha yüksek değişken ücretlendirme nedeniyle hafif artış gösterdi.
- Şirket, daha nötr bir varlık duyarlılığına ulaşmaya ve faiz getiren mevduat maliyetlerini etkin bir şekilde yönetmeye odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- 2025 yılında ipotek kredi verme hacimlerinin iyileşeceğine dair iyimserlik var.
- Yönetim, rekabetçi bir ortamda ihtiyatlı büyümeye odaklanıyor.
- Şirket, faiz oranları ve enflasyon konusunda devam eden piyasa belirsizliği öngörüyor.
- Liderlik, büyüme ve verimlilik iyileştirmelerine bağlı kalmaya devam ediyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- PlainsCapital Bank’ta yüksek geri ödemeler nedeniyle ortalama kredilerde 40 milyon₺’lik düşüş.
- PrimeLending, kredi verme hacmindeki önemli düşüşün etkisiyle vergi öncesi zarar rapor etti.
- Toplam mevduatlar yıllık bazda %7 azaldı.
- Faiz dışı gelir azaldı, ipotek gelirleri piyasa zorluklarından etkilendi.
Olumlu Öne Çıkanlar
- PlainsCapital Bank, vergi öncesi gelire hala önemli katkı sağlamayı başardı.
- Hilltop Securities sağlam vergi öncesi gelir üretti.
- İpotek segmentinde istikrar belirtileri, kademeli iyileşme beklentileri var.
- Sorunlu varlıklar ve net zarar yazmaların azalması, kredi kalitesinin iyileştiğini gösteriyor.
Beklentilerin Altında Kalanlar
- Bankanın net faiz marjı %3,05’e hafif bir daralma yaşadı.
- Faiz getiren mevduat maliyetleri 262 baz puan ile hafif artış gösterdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, gecelik nakit bakiyelerini 1 milyar₺ ila 2 milyar₺’den 300 milyon₺ ila 750 milyon₺ hedef aralığına düşürmeyi amaçlıyor.
- Fonlar, daha iyi pozisyon almak için menkul kıymetlere ve elde tutulan ipoteklere yeniden tahsis edilecek.
- Kredi büyümesinin, ekonomik ihtiyata rağmen iyileşen boru hatlarıyla birlikte öncelikle ticari gayrimenkulden gelmesi bekleniyor.
- Tam yıl rehberliği Ocak ayında verilecek.
InvestingPro Öngörüleri
Hilltop Holdings Inc. (HTH), hem son kazanç raporunda hem de InvestingPro’dan elde edilen ek verilerde yansıtıldığı gibi nüanslı bir finansal tablo sunuyor. Şirketin piyasa değeri 1,97 milyar₺ olup, finans sektöründe orta ölçekli bir şirket olduğunu gösteriyor.
Kazanç görüşmesinde vurgulanan zorluklara rağmen, HTH 17,34’lük bir F/K oranını koruyor, bu da yatırımcıların şirketin kazançları için hala prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu değerleme, InvestingPro İpuçlarından birinde belirtildiği gibi HTH’nin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğü göz önüne alındığında özellikle ilginçtir. Bu, piyasanın gelecekteki büyüme potansiyelini veya mevcut kazançların ötesindeki diğer faktörleri fiyatlandırdığını gösterebilir.
Şirketin temettü politikası parlak bir nokta olarak öne çıkıyor. Bir InvestingPro İpucu, HTH’nin 8 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ortaya koyuyor, bu da zorlu zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilecek %2,23’lük mevcut temettü getirisi ile destekleniyor.
Ancak yatırımcılar, başka bir InvestingPro İpucuna göre HTH’nin zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu not etmelidir. Bu, şirketin PrimeLending’in vergi öncesi zararı ve genel faiz dışı gelirdeki düşüş gibi belirli segmentlerde rapor edilen zorluklarla uyumludur.
Olumlu bir not olarak, HTH son on iki ayda kârlı olmuş ve 1,75₺’lik bir temel hisse başına kazanç elde etmiştir. Bu kârlılık, şirketin temettü geçmişi ile birlikte, mevcut zorluklara rağmen yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
HTH’nin finansal sağlığı ve beklentileri hakkında daha derin bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro yatırım kararları için değerli bilgiler sağlayabilecek 7 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
